La grande image: Alors que la pénurie de puces diminue lentement, des entreprises comme TSMC commencent à voir leurs revenus baisser pour la première fois depuis des années. Le sentiment général dans l’industrie des semi-conducteurs est que les choses vont empirer au cours du prochain trimestre avant de s’améliorer progressivement vers la fin de cette année.
La semaine dernière, nous avons appris que Samsung réduirait la production de puces mémoire en réponse à la baisse de la demande de DRAM et de SSD. Les observateurs de l’industrie ont certainement remarqué lorsque le deuxième plus grand fabricant de puces sous contrat au monde a averti les investisseurs qu’il ne ferait pas beaucoup de profit tant que l’offre excédentaire de puces mémoire ne serait pas réduite à des niveaux « significatifs ».
La situation ne semble pas aussi grave pour son rival TSMC, qui détient 56 % du marché global des semi-conducteurs. Pourtant, le dernier chiffres d’orientation suggèrent que la société taïwanaise n’a pas atteint ses objectifs de vente pour le premier trimestre de cette année, ce qui est un autre signe de la faiblesse de la demande pour des choses comme les iPhones, les consoles de jeux et les composants PC comme les cartes graphiques GeForce RTX série 40 de Nvidia ou les processeurs Ryzen série 7000 d’AMD .
Ce serait le deuxième trimestre consécutif de faibles ventes de puces alors que les consommateurs et les entreprises naviguent dans la tempête économique de la flambée de l’inflation, de la hausse des taux d’intérêt et de l’effondrement des banques. Pour les trois premiers mois de 2023, TSMC estime avoir réalisé des ventes totalisant près de 509 milliards de dollars NT (16,7 milliards de dollars), ce qui représenterait une baisse de plus de 16 % par rapport au dernier trimestre.
Le chiffre moyen prévu par les analystes était de 525,5 milliards de dollars NT (17,2 milliards de dollars). En zoomant, nous voyons que TSMC pense que mars a été un mois particulièrement mauvais où les ventes ont baissé de 15% d’une année sur l’autre, tandis que janvier et février ont connu une bonne augmentation. Ce serait la première baisse en près de quatre ans de croissance constante des revenus alimentée par la hausse des prix des plaquettes et des usines fonctionnant à pleine capacité.
Contrairement à Samsung, TSMC ne voit pas la nécessité de réduire la sortie des puces. Au lieu de cela, il réduira ses dépenses en capital à entre 32 et 36 milliards de dollars. Les deux sociétés s’attendent à ce que l’intérêt des consommateurs pour l’électronique rebondisse au second semestre de cette année et ne prévoient pas de réduire leurs investissements dans les extensions de capacité et les technologies de fabrication plus avancées.
Pendant ce temps, TSMC tente de persuader le gouvernement américain d’envisager de modifier les exigences en matière de subventions en vertu de la loi CHIPS. La société investit 40 milliards de dollars dans une nouvelle usine en Arizona et souhaite puiser dans un fonds de 52 milliards de dollars pour la recherche et la fabrication de puces sans avoir à dévoiler sa stratégie d’entreprise ni à payer taxe supplémentaire sur les bénéfices excédentaires.
